Noticias y tensiones cambiarias en Argentina

Leonardo Caravaggio. (Facultad de Ciencias Económicas. Universidad Nacional de Buenos Aires, Argentina.)

Fernando Toledo. (Facultad de Ciencias Económicas. Universidad Nacional de La Plata, Argentina.)

DOI: https://doi.org/10.24215/18521649e013

Palabras clave: Tipo de Cambio Nominal, Noticias, Transmisión de Shocks Financieros Externos, modelos BEKK, modelos VAR-GARCH

Resumen

Se estudia la relación entre el tipo de cambio nominal y la difusión de noticias macroeconómicas en Argentina mediante la estimación de un modelo VARX-GARCH(1,1). Los principales resultados empíricos indican que: 1) La transmisión de shocks financieros adversos procede fundamentalmente desde Estados Unidos y opera mediante el spread de tasas de interés (EMBI+ para Argentina); 2) Las noticias recopiladas de periódicos locales y extranjeros no ejercen efectos económicos relevantes para explicar la dinámica del tipo de cambio nominal; y 3) La volatilidad condicional de los shocks aleatorios asociados a las variables endógenas del modelo VARX puede formalizarse mediante una estrategia GARCH(1,1).

How to cite

@article{Toledo_Caravaggio_2020, title={Noticias y tensiones cambiarias en Argentina}, volume={66}, url={https://revistas.unlp.edu.ar/Economica/article/view/7586}, 
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abstractNote={<p>Se estudia la relación entre el tipo de cambio nominal y la difusión de noticias macroeconómicas en Argentina mediante la estimación de un modelo VARX-GARCH(1,1). Los principales resultados empíricos indican que: 1) La transmisión de shocks financieros adversos procede fundamentalmente desde Estados Unidos y opera mediante el <em>spread </em>de tasas de interés (EMBI+ para Argentina); 2) Las noticias recopiladas de periódicos locales y extranjeros no ejercen efectos económicos relevantes para explicar la dinámica del tipo de cambio nominal; y 3) La volatilidad condicional de los shocks aleatorios asociados a las variables endógenas del modelo VARX puede formalizarse mediante una estrategia GARCH(1,1).</p>}, 
journal={Económica}, 
author={Toledo, Fernando and Caravaggio, Leonardo}, 
year={2020}, month={dic.}, pages={013} }